Absolvent al Academiei Comerciale din București. În 1936 începe să scrie cronică de film. Din 1941 muncește ca asistent operator sau asistent de regie la programele de știri tv. De asemenea este consilier tehnic, redactor sau regizor pentru programele de știri de la Oficiul Cinematografic Național (1944-1948). Este trimis la Moscova pentru un stagiu de pregătire, unde îl întâlnește pe Serghei Eisenstein. La întoarcere, începe să realizeze documentare – Anul 1848 (1948), Scrisoarea lui Ion Marin către "Scânteia" (1949). În 1950 este numit director al Institutului de Artă Cinematografică București, unde este profesor de regie. Este și director artistic al Studioului cinematografic „București” (1966-1967).
Opinii despre Victor Iliu
„Cred că nu greșesc dacă îl caracterizez pe Victor Iliu ca fiind în primul rând un cerebral: emoțiile sale nu sunt doar cenzurate de rațiune, ele par mai mult un produs al acestora.” (
Liviu Ciulei)
„Opera lui transmite un sentiment de forță, dar cel care o radiografiază cu atenție simte că muchiile tari tremură sub o rază nespus de fragilă. Din inima conflictelor acelea neguroase pâlpâie înspre noi o lumină dulce-amară. Lumina aceea este fără îndoială propria lui suflare.” (
Ecaterina Oproiu)
Victor Iliu despre montaj:
„Montajul nu poate fi (...) un complex abstract de cadențe și ritmuri, un «tempo» universal, care poate fi aplicat cu răceală oricărui material cinematografic. Montajul trebuie să fie unica, singura viață a filmului (1941)”. (
Foarfecele poetic (The Poetic Scissors) - Noul Cinema (New Cinema), 5/1991)